17日，A股房地產板塊午后再度爆發。截至收盤，房地產板塊漲幅超7%，萬科、我愛我家、金地集團、保利發展等20余只地產股漲停。

　　5月17日，中國人民銀行接連發布三條重磅消息。

　　其一，取消全國層面首套住房和二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限；其二，5年以下(含5年)和5年以上首套個人住房公積金貸款利率分別調整為2.35%和2.85%；其三，首套房最低首付款比例調整為不低于15%，二套不低于25%。

　　業內分析認為，后續“低首付+低商貸利率+低公積金利率”的購房模式會形成，全力助力今年房地產銷售市場的活躍，也有助于全面提振房地產市場的復蘇。

　　買房首付史上最低—首套房首付比最低降至15%

　　《中國人民銀行 國家金融監督管理總局關于調整個人住房貸款最低首付款比例政策的通知》中指出，對于貸款購買商品住房的居民家庭，首套住房商業性個人住房貸款最低首付款比例調整為不低于15%，二套住房商業性個人住房貸款最低首付款比例調整為不低于25%。

　　“過去全國購房首付比例最低為20%，如今降低至15%是歷史最低的首付比例，既是按揭貸款歷史上的最寬松政策，也是最近幾年各類購房政策中最為寬松的政策。”易居研究院研究總監嚴躍進認為，這對于房貸的拉動、對于剛需和改善型住房的快速釋放和規模性釋放等都具有非常重要的意義。

　　中指研究院市場研究總監陳文靜表示，當前全國多地已將首付比例降至20%、二套降至30%，僅有個別城市首付比例較高，如一線城市首套首付比例均為30%，二套在40%-50%不等。本次央行下調首付比例下限后，預計將有更多城市跟進落實，一線城市也存在下調空間和預期。

　　“引導個人住房貸款實際首付比例和利率下行，將有利于降低居民首付負擔和成本、增強購房能力和意愿。也將直接減輕借款人的居民房貸支出，提振居民消費意愿?！敝性禺a首席分析師張大偉認為，總體上城市能級越高首付比例越高，本次調整對一二線城市的影響也更大。

　　公積金貸款利率—5年以上首套房貸利率降至2.85%

　　《中國人民銀行關于下調個人住房公積金貸款利率的通知》中指出，自2024年5月18日起，下調個人住房公積金貸款利率0.25個百分點，5年以下(含5年)和5年以上首套個人住房公積金貸款利率分別調整為2.35%和2.85%，5年以下(含5年)和5年以上第二套個人住房公積金貸款利率分別調整為不低于2.775%和3.325%。

　　中新財經計算發現，以公積金貸款額度100萬元、貸款年限30年、等額本息的還款方式計算，公積金房貸利率下調后，每月月供將減少約135元，總還款額減少約48452元。

　　嚴躍進表示，商業銀行貸款持續降息的情況下，很多地方房貸利率已到了3.45%的水平。這個時候和公積金貸款的利差已經差異不大了，所以公積金的利率下調是必然的。

　　“這對于后續各地公積金貸款的申請、購房成本的降低以及支持住房消費提振具有積極作用。尤其是疊加房貸首付政策，對于后續購房者積極入市會產生實質性影響?！眹儡S進說。

　　商業貸款利率—取消全國層面房貸利率下限

　　《中國人民銀行關于調整商業性個人住房貸款利率政策的通知》中指出，取消全國層面首套住房和二套住房商業性個人住房貸款利率政策下限。

　　嚴躍進表示，對于商業性房貸，過去是有一個最低利率要求的，現在這個利率下限取消了。今后即使定價低于3%都可以根據銀行自己來決定，這也是房貸利率市場化的重要體現。

　　根據央行公布數據，截至3月末全國343個城市(地級及以上)中，75個下調了首套房貸利率下限，64個取消了下限。根據中指監測，超20城宣布4月起階段性取消首套房貸利率下限；5月，南京、合肥相繼宣布取消首套房貸利率下限。

　　陳文靜提到，當前已有部分城市的部分銀行執行首套房貸利率達到3.1%左右，本次央行取消全國層面房貸利率下限，政策利好擴展至二套房，預計將有更多城市下調房貸利率，一線和核心二線城市房貸利率下調空間也有望打開。

　　鏡鑒咨詢創始人張宏偉認為，未來幾個月一部分城商行有可能會出現房貸利率九折甚至八折的優惠的情況，在貸款利率上的優惠與刺激，購房者的還款壓力會進一步降低，有助于不斷激活和提升市場交易的活躍度。

　　張大偉也表示，無論是首付比例還是利率下限，文件調整的都是全國性政策下限。各地可按照因城施策原則，在全國性下限的基礎上自行確定本地區的首付比例和利率下限。從目前情況看，預計全國多數地方不會另行加碼，將直接執行全國性下限。