銀監會2018年全國銀行業監督管理工作會議于近日召開，會議強調，要打好防范化解金融風險攻堅戰，使宏觀杠桿率得到有效控制，系統性風險得到有效防控。

　　在房地產領域風險防控方面，銀監會黨委書記、主席郭樹清表示，將努力抑制居民杠桿率、繼續遏制房地產泡沫化。具體來看，銀監會提出兩方面要求，一是努力抑制居民杠桿率，重點是控制居民杠桿率的過快增長，打擊挪用消費貸款、違規透支信用卡等行為，嚴控個人貸款違規流入股市和房市；二是遏制房地產泡沫化，嚴肅查處各類違規房地產融資行為。

　　2017年年底召開的中央經濟工作會議將促進形成金融和房地產的良性循環列為防控金融風險的重要內容。業內人士認為，金融和房地產良性循環要求金融既要支持、促進房地產市場良性健康發展，但也不能助長投機和泡沫。

　　嚴控個人貸款違規流入房市

　　2017年以來，我國個人消費貸款增長較快，部分貸款違規流入房地產市場，同時各種互聯網平臺向個人用戶提供的借貸資金也可能用于房產投資。

　　中國社會科學院國家金融與發展實驗室近期發布的報告顯示，居民部門在全部實體經濟中的債務占比加大，杠桿率上升速度較快。

　　數據顯示，去年三季度末，居民部門貸款余額為39.1萬億元，同比增長23.2%，遠超全部銀行貸款12.5%的增速，是居民部門杠桿率快速上升的直接原因。

　　報告稱，2017年開始，各地出臺了各類房地產限購限貸政策，限制了居民獲得房地產貸款的部分途徑，這部分貸款需求只能轉道其他類型的貸款，大量非住房貸款“暗度陳倉”流入房地產。

　　其中，消費貸款變相房貸的問題最為突出。去年前3個季度，居民短期消費貸款余額增加了1.5萬億元，同比增速38.1%。從風險角度來看，快速增長的短期消費性貸款并非全部對應居民真實消費，有相當大一部分仍然是住房貸款的替代形式。

　　“個人信貸資金違規進入房地產市場，放大居民部門杠桿，削弱房地產調控效果，應采取措施堵漏洞，并繼續實施差別化的住房信貸政策，滿足居民合理購房需求?！?中國人民大學重陽金融研究院高級研究員、中國銀行業協會行業發展研究委員會副主任董希淼表示。

　　監管當局已充分認識到消費貸變向流入樓市的現象，開始嚴查居民消費貸。去年9月底，銀監會就指出要嚴查挪用消費貸的資金，防范房地產泡沫風險。

　　2017年11月初，住房城鄉建設部會同人民銀行、銀監會聯合部署規范購房融資行為，明確規定嚴禁互聯網金融從業機構、小額貸款公司違規提供“首付貸”等購房融資產品或服務，嚴禁個人綜合消費貸款等資金挪用于購房等。

　　2018年1月13日，銀監會再次加大整治力度，下發《關于進一步深化整治銀行業市場亂象的通知》，劍指違規“重災區”，把“違反房地產行業政策”的行為作為治理亂象的工作要點。

　　在董希淼看來，商業銀行和消費金融公司應切實加強個人消費貸款管理，在期限、用途、支用等方面和環節，嚴格執行監管部門相關規定?！按送?，應繼續加大對各類網貸平臺的清理和整頓，在借貸用途、資金流向等方面加強監測，嚴防資金違規進入樓市?！倍ｍ当硎?。

　　實現金融與房地產良性循環

　　2017年年底的中央經濟工作會議提出，要加快建立多主體供應、多渠道保障、租購并舉的住房制度。要發展住房租賃市場特別是長期租賃，并提出了要實現金融與房地產市場良性循環的新要求。

　　董希淼告訴《金融時報》記者，實現金融與房地產良性循環，是防控金融風險的重要內容，金融與房地產市場的良性循環，重點在銀行業與房地產良性循環。

　　房地產是一個高杠桿的行業，金融則是房地產的血脈。在董希淼看來，金融與房地產良性循環的核心就要從金融單邊支持房地產市場的擴張增長轉向支持租購并舉住房制度的建設。

　　具體來看，金融要堅決貫徹執行房地產調控的相關政策，嚴控資金違規流入房地產領域，防止信貸資金通過多種方式、多種通道違規流入房地產市場，不得向不符合相關要求的房地產開發企業提供貸款。

　　同時，金融要為租購并舉的住房制度建設提供支持和服務，尤其是銀行要加大對住房租賃市場建設的支持力度。

　　記者梳理發現，去年以來，以銀行為主的金融機構正加速搶灘住房租賃市場。包括中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行、中國交通銀行、中信銀行在內的多家銀行“正規軍”已經展開了對住房租賃市場的嘗試。

　　“銀行介入住房租賃金融市場服務，會使住房租賃市場朝著更加專業化、規模化的方向去發展?！倍ｍ当硎?。

　　業內專家表示，金融資本流入房地產租賃市場，可以有效解決居民居住問題，房地產購買需求下降，會有一部分資本從房地產市場流出，進入其他領域，從而降低金融資本對房地產市場的依賴，促進金融對實體經濟的支持。

　　此外，要做好對房地產的合理支持。董希淼表示，對投機性購房需求堅決抑制；對剛需，合理的改善性需求應予以適度支持。住房信貸方面要創新產品和服務，例如在額度上，在利率上采取差別化的政策。